Para quem está começando a investir, uma dúvida muito comum é qual a diferença entre Fundos Imobiliários e ações.
Ambos os ativos fazem parte da bolsa de valores e são bastante acessíveis ao investidor pessoa física. No entanto, cada um possui características distintas quanto ao risco, retorno, tributação e forma de funcionamento.
Índice
O que são ações?
Ações são partes do capital de uma empresa. Quando você compra uma ação, torna-se sócio daquele negócio. As ações são negociadas na bolsa de valores, como a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), e seu preço varia conforme a oferta e demanda do mercado.
Tipos de ações
- Ordinárias (ON): Dão direito a voto nas assembleias da empresa (ex: PETR3).
- Preferenciais (PN): Têm prioridade no recebimento de dividendos, mas geralmente não possuem direito a voto (ex: PETR4).
- Units (UNT): Pacotes que combinam diferentes tipos de ações (ex: SANB11).
O que são Fundos Imobiliários?
Os Fundos Imobiliários (FIIs) são fundos que investem em imóveis físicos ou em títulos do setor imobiliário. O investidor compra cotas desses fundos, e os rendimentos vêm principalmente da distribuição de aluguéis ou receitas relacionadas.
Tipos de Fundos Imobiliários
- Fundos de tijolo: Investem em imóveis físicos (shoppings, escritórios, galpões).
- Fundos de papel: Compram títulos como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).
- Fundos híbridos: Misturam tijolo e papel.
- Fundos de fundos (FOFs): Compram cotas de outros FIIs.
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Onde comprar ações e Fundos Imobiliários?
Tanto ações quanto FIIs são comprados por meio de uma corretora de valores autorizada pela CVM. Após abrir sua conta, basta acessar o Home Broker e buscar os ativos desejados. Algumas plataformas populares são:
- XP Investimentos
- Clear
- Rico
- NuInvest
- Banco Inter
- BTG Pactual
- Modal
Importante: é necessário ter um CPF regular e uma conta bancária ativa.
Qual a diferença entre Fundos Imobiliários e ações? (Comparativo Direto)
| Característica | Fundos Imobiliários (FIIs) | Ações |
|---|---|---|
| Tipo de ativo | Fundo que investe em imóveis | Participação societária em empresas |
| Fonte de renda | Aluguéis, CRIs ou FIIs | Lucro da empresa e valorização das ações |
| Pagamento de proventos | Mensal (em geral) | Trimestral ou variável |
| Tributação | Isento em rendimentos* / 20% sobre ganho | IR sobre lucros e dividendos (isentos até 2023) |
| Volatilidade | Menor | Maior |
| Risco | Moderado | Alto |
| Liquidez | Alta, negociado em bolsa | Alta, negociado em bolsa |
*Isenção de IR válida para cotistas PF com menos de 10% do fundo e cotas negociadas em bolsa.
Atualização sobre a tributação dos FIIs (2025)
A reforma tributária sancionada em janeiro de 2025 trouxe mudanças relevantes para os Fundos Imobiliários. Inicialmente, o governo incluiu os FIIs na cobrança da Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS) e do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS), substituindo os antigos tributos como PIS, Cofins e ISS. Essa medida poderia reduzir a rentabilidade dos fundos, impactando os valores distribuídos aos cotistas.
Contudo, em março de 2025, uma nova proposta foi enviada ao Congresso visando restabelecer a isenção para os FIIs e Fiagros, buscando maior segurança jurídica e previsibilidade para o investidor.
Vale lembrar que os rendimentos recebidos por pessoas físicas continuam isentos de Imposto de Renda, desde que respeitadas as regras da legislação. Já o ganho de capital na venda de cotas segue tributado com alíquota de 20% de IR.
Prós e contras das ações
Vantagens:
- Potencial de valorização no longo prazo
- Participação em grandes empresas
- Recebimento de dividendos
- Maior variedade de setores
Desvantagens:
- Alta volatilidade
- Requer análise constante
- Dividendos nem sempre são previsíveis
Prós e contras dos Fundos Imobiliários
Vantagens:
- Renda mensal previsível
- Tributação mais favorável
- Menor volatilidade
- Acesso a imóveis de alto padrão com pouco capital
Desvantagens:
- Sensível ao ciclo imobiliário
- Exige atenção à gestão do fundo
- Proventos podem ser reduzidos com vacância
Qual escolher: Fundos Imobiliários ou ações?
Se você busca renda mensal constante com menor oscilação, os FIIs podem ser a melhor escolha. Agora, se seu foco é crescimento patrimonial de longo prazo, com mais riscos e possíveis altos ganhos, as ações tendem a ser mais adequadas.
O ideal para muitos investidores é combinar os dois ativos, equilibrando risco, retorno e liquidez na carteira.
Perguntas Frequentes (FAQ)
Qual é mais seguro: Fundos Imobiliários ou ações?
Em geral, os Fundos Imobiliários são considerados menos voláteis e mais previsíveis, especialmente por conta da renda mensal proveniente de aluguéis. Já as ações oferecem maior potencial de valorização, mas também apresentam maior risco e oscilações no curto prazo.
Fundos Imobiliários pagam imposto?
Sim e não. Os rendimentos mensais pagos pelos FIIs são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que o investidor não detenha mais de 10% do fundo e as cotas sejam negociadas em bolsa. No entanto, o lucro obtido na venda das cotas é tributado em 20%. Com a reforma tributária de 2025, há novas discussões sobre possíveis tributações indiretas nos fundos, como CBS e IBS.
Posso investir em ações e FIIs ao mesmo tempo?
Sim. Muitos investidores optam por diversificar a carteira combinando ações e Fundos Imobiliários. Essa estratégia permite equilibrar crescimento patrimonial com renda passiva mensal, diluindo os riscos.
Qual o valor mínimo para investir em ações ou FIIs?
Tanto ações quanto FIIs podem ser comprados com valores a partir de R$ 10, dependendo do preço da cota ou papel. Corretoras sem taxa de corretagem tornam esses investimentos ainda mais acessíveis para iniciantes.
Fundos Imobiliários são renda fixa ou variável?
Apesar de gerarem renda mensal, os FIIs são ativos de renda variável, pois estão sujeitos à oscilação de preços no mercado. Seu comportamento costuma ser mais estável do que o das ações, mas ainda assim pode variar.
O que rende mais: ações ou Fundos Imobiliários?
Depende do prazo e do perfil do investidor. As ações tendem a render mais no longo prazo, especialmente em ciclos de valorização do mercado. Já os FIIs podem oferecer uma renda mensal consistente, ideal para quem busca geração de caixa e menor volatilidade.
É possível viver de renda com Fundos Imobiliários?
Sim, é possível viver de renda com FIIs, desde que o investidor tenha uma carteira bem diversificada e com volume suficiente de capital para gerar rendimentos mensais compatíveis com seu custo de vida.
